Personen-Rückversicherung
| Kennzahlen zur Personen-Rückversicherung | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. EUR | 2018 | 20171 | |||||
| 1.1. – 30.6. | 1.7. – 30.9. | +/– Vorjahr |
1.1. – 30.9. | +/– Vorjahr |
1.7. – 30.9. | 1.1. – 30.9. | |
| Gebuchte Bruttoprämie | 3.518,2 | 1.816,7 | +6,0 % | 5.334,9 | +1,0 % | 1.714,1 | 5.284,2 |
| Verdiente Nettoprämie | 3.170,7 | 1.586,1 | +1,1 % | 4.756,8 | -0,7 % | 1.568,4 | 4.788,7 |
| Kapitalanlageergebnis | 239,1 | 130,0 | -0,7 % | 369,1 | -14,7 % | 131,0 | 432,7 |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 219,4 | -64,2 | 155,2 | -24,6 % | 40,7 | 205,9 | |
| Konzernergebnis | 146,8 | -53,8 | 93,0 | -31,5 % | 21,5 | 135,7 | |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 1,22 | -0,45 | 0,77 | -31,5 % | 0,18 | 1,13 | |
| Selbstbehalt | 91,2 % | 89,4 % | 90,6 % | 91,2 % | 91,5 % | ||
| EBIT-Marge2 | 6,9 % | -4,0 % | 3,3 % | 2,6 % | 4,3 % | ||
|
|||||||
Der Geschäftsverlauf in der Personen-Rückversicherung entsprach im dritten Quartal unseren Erwartungen. Vertragsrückzüge aufgrund der von uns avisierten Ratenerhöhungen im US-Mortalitätsgeschäft führten im Berichtszeitraum zu erheblichen Einmalbelastungen. Dem wirkte positiv entgegen, dass die Sterblichkeitsraten für dieses Geschäft in 2018 besser als erwartet sind. Im weiteren internationalen Personen- Rückversicherungsgeschäft hat unter anderem das anhaltend große Interesse an der Absicherung von Langlebigkeitsrisiken für einen guten Geschäftsverlauf gesorgt.
Auch in Deutschland sehen wir anhaltendes Interesse an Rückversicherungslösungen rund um die Themen Zinszusatzreserve und Solvenzentlastung. Die Anzahl tatsächlich abgeschlossener Verträge ist allerdings noch gering.
Bei der Absicherung von Langlebigkeitsrisiken hat sich unser Geschäft in den meisten europäischen Märkten erwartungsgemäß entwickelt. In Großbritannien stellen wir bei geschlossenen Geschäftsblöcken im Renten-Geschäft einen zunehmenden Preisdruck auf Rückversichererseite fest. Bei Vorzugsrenten wächst im restlichen Europa, aber auch in Ländern wie China, Japan, Südafrika und Australien, das Interesse an maßgeschneiderten Langlebigkeitsprodukten. Insbesondere in Australien besteht aufgrund geänderter regulatorischer Rahmenbedingungen derzeit reges Interesse an Langlebigkeitslösungen bei Eintritt ins Rentenalter. Hier arbeiten wir an Kooperationen mit zahlreichen Erstversicherern und Pensionsfonds.
In Asien besteht zunehmendes Interesse an Krankenversicherungsprodukten mit zeitlich garantierten Leistungen. In Korea beispielsweise wurde ein innovatives Konzept für die Deckung von schweren Erkrankungen (Critical Illness) eingeführt, das von den Kunden gut nachgefragt wird. Unsere Niederlassung in Korea konnte sich die Rückversicherung für dieses Neugeschäft bei einigen großen Versicherern sichern.
In den USA zeigen die Maßnahmen zur Optimierung des US-Mortalitätsgeschäftes Wirkung, lasten aber auch nach wie vor auf dem Ergebnis der Personen-Rückversicherung. Hintergrund hierfür ist der insgesamt negative Verlauf eines großen Geschäftsblockes, den wir Anfang 2009 erworben haben und über den wir bereits in der Vergangenheit regelmäßig berichtet hatten. Nachdem wir im zweiten Quartal die Kunden über Ratenerhöhungen informiert hatten, haben mehr Kunden als erwartet von ihrem daraus resultierenden Recht auf Vertragsrückzüge Gebrauch gemacht. Im dritten Quartal waren daraus resultierende Vorsteuer-Belastungen in Höhe von 218 Mio. EUR beziehungsweise 260 Mio. USD zu verarbeiten. Es ist davon auszugehen, dass sich dieser Betrag im Laufe des vierten Quartals noch erhöhen wird. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt gehen wir von einer Belastung von 350 Mio. USD bis 400 Mio. USD für das Gesamtjahr aus.
Während die Vertragsrückzüge aktuell auf dem Ergebnis aus dem US-Mortalitätsgeschäft lasten, entfallen diese für die entsprechenden Verträge in den Folgejahren weitgehend, sodass wir eine substanzielle Ergebnissteigerung erwarten.
Weiterhin wirkt in den zurückliegenden drei Quartalen eine besser als erwartete Sterblichkeit in unserem US-Mortality- Solutions-Geschäft den Belastungen entgegen. Positiv entwickelt sich zudem unser Financial Solutions-Geschäft in den USA, das damit unseren Erwartungen entsprechend verläuft. Der Bereich Health and Special Risks blieb ebenfalls im Rahmen der Erwartungen.
Zum 30. September 2018 erzielten wir für das Personen- Rückversicherungsgeschäft Bruttoprämieneinnahmen in konstanter Höhe von 5,3 Mrd. EUR (5,3 Mrd. EUR). Währungskursbereinigt hätte es ein Wachstum von 4,8 % gegeben. Die verdiente Nettoprämie betrug unverändert 4,8 Mrd. EUR (4,8 Mrd. EUR). Bei gleichbleibenden Währungskursen hätte der Zuwachs 3,2 % betragen. Unser Selbstbehalt lag mit 90,6 % leicht unter Vorjahresniveau (91,5 %).
Das Kapitalanlageergebnis betrug 369,1 Mio. EUR (432,7 Mio. EUR). Haupttreiber für den Rückgang des Kapitalanlageergebnisses in der Personen-Rückversicherung waren die realisierten Gewinne im Vorjahr, die im Wesentlichen aus festverzinslichen Wertpapieren resultierten.
Das operative Ergebnis (EBIT) unseres Personen-Rückversicherungsgeschäftes ging auf 155,2 Mio. EUR (205,9 Mio. EUR) zurück. Der Beitrag zum Konzernüberschuss belief sich – aufgrund der genannten Belastungen – auf 93,0 Mio. EUR (135,7 Mio. EUR).